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有“锂”就涨！一图梳理强势股含锂量

Tue, 18 Nov 2025 01:10:15 +0800

　　周一(11月17日)锂电池概念再度爆发，个股几乎是有“锂”就涨，天华新能、容百科技20CM涨停，振华新材涨超10%，盛新锂能、丰元股份等多股涨停。

　　而拉长时间范围看，东方财富Choice数据显示，自今年10月以来，锂电池概念股就表现强势，其中天华新能大涨超139%，盛新锂能涨超89%，芳源股份、丰元股份、深圳新星、天力锂能等个股区间涨幅在70%至39%之间不等。

　　消息面上，上海钢联发布数据显示，周一电池级碳酸锂（早盘）价格较昨日上涨3600元/吨，中间价报90350元/吨。

　　在期货市场上，碳酸锂连续主力合约近期也大幅拉升。碳酸锂主连周一早盘一度大涨超8%。自9月10日至今已累计上涨26%。

　　而锂电材料涨势有“扩散”的趋势。近期很多带“锂”的电池原材料价格都快速上扬，比如六氟磷酸锂、硫化锂、氢氧化锂、氟化锂、金属锂等产品，其中电解液关键原材料的六氟磷酸锂价格更是翻倍。

　　中银国际策略研报指出，市场短期震荡蓄势，关注“涨价扩散”行情。关注储能产业链“涨价”行情，尤其是上、中游环节整体对于盈利弹性的潜在超预期贡献。近期储能及锂电中游材料价格显著上涨，主要是短期供需错配、储能需求增长以及产业格局优化共同作用的结果。储能市场正式替代动力电池成为锂电板块新的需求增长方向，AI产业趋势发展过程中，全产业链中紧缺环节的高配置价值，相关储能产业链的配置价值仍值得保持关注。

　　据ICC鑫椤储能数据库统计，2025年1～9月，全球储能电池出货428GWh，同比增长90.7%。

　　中信建投指出，国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动，持续性上认为储能累计渗透率尚不足10%，上调2026年国内新增装机至300GWh。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求2026年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。该机构同时预测，2026年国内、海外动力电池需求分别同比+16%/20%，全球动力电池需求1559GWh，同比+17%。

11月17日晚间上市公司利好消息一览(附名单)

Tue, 18 Nov 2025 01:05:22 +0800

　　沪深两市多家上市公司11月17日晚间发布重要公告，以下为利好的消息汇总：

　　天普股份：中昊芯英发出全面要约收购

　　天普股份公告，中昊芯英发出全面要约收购，要约价格为23.98元/股，收购数量为3352万股，占上市公司已发行股份的25%。若本次要约收购期届满时，社会公众股东持有的股票比例低于25%，天普股份将面临股权分布不具备上市条件的风险。

　　科思科技：射频收发芯片取得阶段性成果

　　科思科技晚间公告，控股子公司深圳高芯思通科技有限公司研发的射频收发芯片已完成试产流片工作，并完成基本的功能、性能的测试工作，取得阶段性成果。后续高芯思通将继续推进芯片功能、性能的全面测试工作。该型芯片设计应用领域为公专网和自组网通信、无人装备通信、应急通信和其他各类特种行业数据链以及无线感知应用领域。

　　岱美股份：拟1亿元设立全资子公司布局机器人业务

　　岱美股份公告称，为加快业务布局，公司拟用自有资金1亿元在上海投资设立全资子公司上海岱美机器人科技有限公司（名称暂定）。法定代表人为姜明，公司认缴出资1亿元，占比100%。该投资无需提交董事会、股东大会审议，不构成关联交易和重大资产重组。不过，本次投资需市场监管部门批准，且公司机器人业务尚处初期，产业链未形成规模效益，存在一定经营或投资风险。

　　永太科技：全资子公司年产5000吨锂电添加剂项目将开始试生产

　　永太科技公告，公司全资子公司内蒙古永太化学有限公司年产5000吨锂电添加剂项目试生产方案于2025年11月17日经专家评审通过，已具备试生产条件，将开始试生产。本次新增投产5000吨/年的产能后，公司的电解液添加剂产品VC（碳酸亚乙烯酯）的产能将达到10000吨/年。该项目的投产将进一步提升公司VC的产能和规模化优势，加强公司在锂电材料板块的业务发展，巩固公司的行业地位和市场份额，有利于公司进一步提高市场综合竞争力和盈利能力。

　　普冉股份：拟收购诺亚长天31%股权实现间接控股SHM

　　普冉股份(688766)11月17日公告，11月17日，公司与珠海诺亚长天存储技术有限公司（简称“诺亚长天”）3名股东签署了《股权转让协议》，公司拟收购诺亚长天31%股权，交易金额合计1.44亿元。交易完成后，公司对诺亚长天的持股比例将达到51%，实现对诺亚长天的控股，从而间接控股SkyHigh Memory Limited（简称“SHM”）。SHM为一家注册在中国香港的半导体企业，专注于提供高性能2DNAND及衍生存储器（SLC NAND，eMMC，MCP）产品及方案，核心竞争力为固件算法开发、存储芯片测试方案、集成封装设计、存储产品定制。

　　圣阳股份：公司固态电池已完成安全验证及循环稳定性测试

　　圣阳股份11月17日在互动平台表示，公司自主研发的固态电池已顺利完成安全验证及循环稳定性测试，性能指标良好，可广泛应用于通信基站储能、电力储能及工程机械车辆等多个领域。目前产品进入典型场景市场应用阶段，公司将紧密结合市场需求与技术趋势，加速推进多场景应用验证，持续优化产品性能和工艺，为未来规模化市场推广奠定基础。

　　生益电子：拟定增募资不超过26亿元用于人工智能计算HDI生产基地建设等项目

　　生益电子(688183)11月17日公告，公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过26亿元，将用于人工智能计算HDI生产基地建设项目、智能制造高多层算力电路板项目、补充流动资金和偿还银行贷款。

　　深圳新星：全资子公司三氟化硼项目取得试生产批复

　　深圳新星(603978)11月17日公告，全资子公司赣州松辉建设的年产10000吨三氟化硼气体及20000吨三氟化硼络合物项目已完成主体工程建设及设备安装、调试工作，试生产方案及装置试生产条件已经专家评审通过并取得试生产批复，目前项目已具备试生产条件。三氟化硼主要应用于医药、半导体（电子特气）、核电防辐射、锂电池、固态电池添加剂的生产及高端芯片蚀刻等领域，同时三氟化硼又是硼10同位素的原材料，高丰度的硼10同位素主要用于核反应堆控制剂和快堆控制棒、核废料处理等。

　　能辉科技：正在接触一些国内头部具身智能公司将合作开发在新能源及充换电场景中应用的机器狗等

　　能辉科技(301046)11月17日在互动平台表示，布局机器人领域是公司战略转型的重要组成部分，公司研发了国内首款自主知识产权的“小蚁”无轨智能充换电机器人（AGV2.31），为了应对不同场景，还自主研发了侧向有轨换电机器人（RGV）以及顶吊换电机器人，目前已在矿卡充换电场景中形成销售，也在探索大型停车场、商业综合体、物流园区的具体场景应用。同时，公司正在接触一些国内头部具身智能公司，将合作开发在新能源及充换电场景中应用的两足及轮式机器人、机器狗。

　　英联股份：与某新能源科技有限公司签署准固态半固态电池用的《复合铝箔战略采购合同》

　　英联股份(002846)11月17日公告，近日，公司与某新能源科技有限公司签署了准固态半固态电池用的《复合铝箔战略采购合同》。某新能源科技公司根据其准固态半固态电池的应用需求，计划2026年—2027年向江苏英联合计采购5000万m²以上的准固态半固态电池专用复合铝箔材料（锂离子电池正极电极集流体）。

　　节能国祯：股东生态环境集团拟增持不低于2%股份

　　节能国祯晚间公告，持股5%以上股东安徽省生态环境产业集团有限公司自2025年10月14日起6个月内计划增持公司股份不低于2%（即13,620,845股），截至2025年11月13日已通过集中竞价累计增持729.45万股，占公司总股本1.07%，增持计划尚未履行完毕。

　　天合光能：控股子公司天合储能签订2.66GWh储能产品销售合同

　　天合光能晚间公告，公司控股子公司天合储能与北美、欧洲、拉美三大区域的客户签订合计2.66GWh的储能产品销售合同，其中与北美区域客户签订的合同规模达1.08GWh。此次合同的顺利履行预计将对公司未来的经营业绩产生积极影响。

　　百傲化学：子公司拟签订合作研发项目合同书共同参与开发大世代干法刻蚀装备

　　百傲化学(603360)11月17日公告，公司控股子公司苏州芯慧联半导体科技有限公司下属公司芯慧联（佛山）半导体科技有限公司（简称“佛山芯慧联”）拟与国内知名高校、研究机构等共同签订合作研发项目合同书，共同参与开发大世代干法刻蚀装备，佛山芯慧联作为牵头单位，拟投入自有资金2.19亿元。本次合作研发项目旨在充分发挥公司研发团队在大世代刻蚀装备领域深厚的技术积累，并通过与高校及科研机构深度合作的方式，共同推动国产大世代刻蚀装备的产业化落地。

14天12板合富中国停牌核查！平潭发展等多只大牛股提示风险

Tue, 18 Nov 2025 01:01:31 +0800

　　多只牛股提示风险！

　　11月16日晚间，平潭发展公告，公司股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险；孚日股份公告，目前公司股票波动异常，可能存在非理性炒作，交易风险大；众生药业公告，创新药研发项目临床试验进度、审评和审批结果均具有不确定性。

　　另外，11月14日晚间，大牛股合富中国公告，公司股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，随时存在快速下跌可能，公司股票将于11月17日开市起停牌核查。同日晚间，东百集团、人民同泰、石大胜华、国晟科技等大牛股纷纷发布公告，提示交易风险。

　　合富中国14日晚公告，11月14日，公司股价继续大幅上涨，盘中一度触及涨停，换手率高达28.48%。经向上海证券交易所申请，公司股票将于11月17日（星期一）开市起停牌，预计停牌时间不超过3个交易日，公司股票将自披露核查公告后复牌。公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险。

　　合富中国表示，自2025年10月28日至2025年11月14日期间，公司股票连续十四个交易日中有十二个交易日以涨停价收盘，并5次触及股价异常波动、3次触及严重异常波动情形，期间累计涨幅高达256.29%，已明显高于同期行业及上证指数涨幅。股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，随时存在快速下跌可能。

　　合富中国称，公司主营业务未发生重大变化，且处于亏损状态。公司2025年第三季度归属上市公司股东的净利润为-504.8万元，较上年同期下降225.26%，公司短期经营业绩面临一定压力，存在业绩波动的风险，目前股价涨幅与公司经营情况严重偏离。请广大投资者注意经营业绩风险。

　　“公司最新市盈率水平显著高于同行业上市公司水平，当前股价存在明显泡沫化特征。截至2025年11月14日，公司静态市盈率为343.67倍，根据同日中证指数有限公司网站发布的行业数据，公司所属的批发业的行业静态市盈率为30.94倍，存在公司股价严重偏离同行业上市公司合理估值的风险。”合富中国在公告中写道。

　　11月14日下午，上交所发布市场交易监管动态称，11月10日至14日，上交所对240起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对*ST正平*ST正平：603843 8.25 4.96% +自选、*ST亚振等异常波动退市风险警示股票，以及合富中国、华盛锂电等严重异常波动股票进行重点监控，对24起上市公司重大事项等进行专项核查。

　　11月16日晚间，平潭发展发布股票交易异常波动暨风险提示公告称，公司主要业务为造林营林、林木产品加工与销售、贸易业务、与平潭综合实验区开放开发的有关业务，目前公司的生产经营正常，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。

　　平潭发展称，公司主营业务未发生重大变化，股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险。公司基本面未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大信息，公司郑重提醒广大投资者勿受市场情绪过热影响，理性决策，审慎投资，注意交易风险，避免产生较大投资损失。

　　二级市场上，自10月17日以来，平潭发展股价累计涨幅超过220%，总市值从65亿元飙升至210亿元。

　　孚日股份连续7个交易日涨停，公司11月16日晚间也提示风险称，2025年前三季度，公司净利润2.96亿元，同比下降12.05%，其中，子公司孚日新能源前三季度净利润亏损约3032万元，由于下游锂电行业的恢复仍面临着不确定性，孚日新能源仍然面临亏损的风险。孚日新能源目前暂无扩产计划，对公司其他业务布局不产生重大影响。

　　孚日股份表示，孚日新能源于2021年投资建设了锂电池电解液添加剂项目，2025年前三季度孚日新能源营业收入1.68亿元，占公司前三季度营业收入的4.38%，收入占公司主营业务收入比例较小，对公司业绩影响有限。孚日股份称，目前公司股票波动异常，可能存在非理性炒作，交易风险大，存在短期下跌的风险。请广大投资者注意交易风险，切勿盲目跟风，理性决策，审慎投资。

　　众生药业近3个交易日有2个交易日涨停，公司11月16日晚间提示风险称，目前，公司正在推进昂拉地韦颗粒治疗2~11岁儿童单纯性甲型流感患者和昂拉地韦片治疗12~17岁青少年单纯性甲型流感患者的两项III期临床试验、RAY1225注射液治疗肥胖/超重患者的III期临床试验、以及RAY1225注射液治疗2型糖尿病患者的两项III期临床试验。创新药研发项目的临床试验进度、审评和审批的结果以及未来产品市场竞争格局都具有一定的不确定性。药品能否获批上市以及获批上市的时间、上市后的生产和销售情况存在不确定性。

　　众生药业还表示，公司用于治疗成人单纯性甲型流感的小分子创新药昂拉地韦片已获得国家药品监督管理局批准上市，是全球首款流感RNA聚合酶PB2蛋白抑制剂。由于医药产品的行业特点，药品获批后的商业化将受到市场、政策、环境变化等不确定因素影响，并且受相关疾病的预防性疫苗的普及、治疗药物的陆续获批、后续产品市场推广等多种因素影响，未来昂拉地韦片的商业化和销售情况存在不确定性。

　　11月14日晚间，东百集团、人民同泰、石大胜华、国晟科技等大牛股也纷纷发布公告，提示交易风险。

　　其中，东百集团公告，公司主要从事商业零售、仓储物流业务，致力于满足商业的消费场景和物流的仓储场景中基础设施和运营服务的需要，无免税品经营资质，不涉及免税商品经营。截至公告日，公司经营活动、经营秩序正常，主营业务未发生重大变化，外部市场环境、行业政策亦未发生重大变化。鉴于公司股票自11月10日起已连续5个交易日以涨停价收盘，2次触及股价异常波动情形，存在市场情绪过热情形及较高的炒作风险，可能存在短期涨幅较大后的大幅下跌风险。请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

　　人民同泰公告，公司主营业务未发生重大变化，股价短期内连续上涨，已严重偏离基本面，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，随时存在快速下跌风险。

　　石大胜华称，11月14日，公司股票以涨停价收盘，公司股票价格连续4个交易日累计涨幅约43.29%，股票价格短期涨幅较大，但公司基本面没有发生重大变化，请广大投资者注意投资风险，理性投资。

　　国晟科技称，公司股价累计涨幅显著偏离基本面，存在非理性炒作风险。自11月10日至11月14日，公司股票连续5个交易日以涨停价收盘，并连续2次触及股价异动，期间累计涨幅达60.98%。公司股价短期上涨幅度较大，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，已明显高于同期行业及上证指数涨幅，且显著偏离公司基本面，随时存在快速下跌风险。

股票入门基础知识

Wed, 17 Nov 2021 20:26:07 +0800

金融术语

股票是股份公司发行的所有权凭证，用于筹集资金并向股东提供股息和红利收益的有价证券，投资者需在证券经纪公司开户后，通过北京、上海、深圳等证券交易所流通交易。中国股市交易时间为工作日9:30-11:30及13:00-15:00，交易单位以“手”计量，1手为100股。普通股股东享有决策参与权、利润分配权等基本权利，股票按股东权利分为普通股与优先股，按业绩分为蓝筹股、绩差股等。A股主板实行±10%涨跌幅限制，科创板与创业板为±20%，ST/*ST股票涨跌幅限5%并标识财务异常。交易遵循价格优先、时间优先原则，采用T+1交收制度。投资需关注公司基本面指标如净利润、资产负债率，分析行业趋势及宏观经济因素。策略上可采用价值投资或趋势投资，通过分散持仓、设置止盈止损控制风险。MACD、KDJ、RSI等技术指标常用于市场研判。

价格

开盘价：以竞价阶段第一笔交易价格为开盘价，如果没有成交，以前一日收盘价为开盘价。

收盘价：指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。

最高价：是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。

最低价：是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。

普通股

01:15

普通股东的权利有哪些

普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。

在上海和深圳证券交易所上交易的股票都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：

（1）公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。

股民能参加股东大会吗

股东权利包括表决权吗

（2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司赢利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。

（3）优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。

（4）剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。

优先股

是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

优先股有两种权利：

a.在公司分配盈利时，拥有优先股的股东比持有普通股的股东分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定，视公司盈利情况而定，利多多分，利少少分，无利不分，上不封顶，下不保底。

b. 在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。

绩优股

是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司并不能带来振奋人心的利润。因为这类公司业务较为成熟，不需要花很多钱来扩展业务，所以投资这类公司的目的主要在于拿股息。另外，投资这类股票时，市盈率不要太高，同时要注意股价在历史上经济不景气时波动的记录。

后配股

后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。后配股一般在如下情况下发行：

（1）公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行；

（2）企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股；

（3）在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。

报价

报价：是证券市场上交易者在某一时间内对某种证券报出的最高进价或最低出价，报价代表了买卖双方所愿意出的最高价格，进价为买者愿买进某种证券所出的价格，出价为卖者愿卖出的价格。报价的次序习惯上是报进价格在先，报出价格在后。在证券交易所中，报价有四种：一是口喊，二是手势表示，三是申报纪录表上填明，四是输入电子计算机显示屏。

涨跌幅限制

播报

编辑

涨跌幅限制：是指在一个交易日内，除上市首日证券外，证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过规定幅度；A股主板±10%，科创板与创业板±20%，超过涨跌限价的委托为无效委托。

“ST”和“*ST”

在股票名称前冠以“ST”和\"*ST\"的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。

02:00

股票入门系列:多头与空头,寻找上升行情

多头、多头市场：多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。

一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。

空头、空头市场：空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。

采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。

洗盘：投资者先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者(散户)产生恐慌而抛售股票，然后再把股价抬高，以便乘机渔利。

回档：在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这一调整现象称为回档。一般来说，股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。

01:11

股票下跌中反弹，背后的原因是什么？

反弹：在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹。一般来说，股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时，又恢复原来的下跌趋势。

买空：投资者预测股价将会上涨，但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。

卖空：是投资者预测股票价格将会下跌，于是向经纪人交付抵押金，并借入股票抢先卖出。待股价下跌到某一价位时再买进股票，然后归还借入股票，并从中获取差额收益。

多杀多：即多头杀多头。股市上的投资者普遍认为当天股价将会上涨于是大家抢多头帽子买进股票，然而股市行情事与愿违，股价并没有大幅度上涨，无法高价卖出股票，等到股市结束前，持股票者竞相卖出，造成股市收盘价大幅度下跌的局面。

轧空：即空头倾轧空头。股市上的股票持有者一致认为当天股票将会大下跌，于是多数人去抢卖空头帽子卖出股票，然而当天股价并没有大幅度下跌，无法低价买进股票。股市结束前，做空头的只好竞相补进，从而出现收盘价大幅度上升的局面。

股票K线知识——跳空形态

跳空：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。

补空：是空头买回以前卖出的股票的行为。

套牢：是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。相反，投资者预计股价将下跌，将所借股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。

阻力线：股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多头的认为有利可图，但实际却有大量卖出，使股价至此停止上升，甚至出现回跌。股市上一般将这种遇到阻力时的价位称为关卡，股价上升时的关卡称为阻力线。

支撑线：股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。股价下跌时的关卡称为支撑线。

IPO就是initial public offerings（首次公开发行股票）。首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。通常，股份公司根据出具的招股书或登记声明中约定的条款通过承销商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。

涨停板

证券市场中交易当天价格的最高限度称为涨停板，涨停板时的价格叫涨停板价.

NASDAQ

一分钟了解纳斯达克证券交易所

音译名“纳斯达克”，全称是美国"全国证券交易商协会自动报价系统"。它建于1971年，是世界上第一个电子化证券市场。纳斯达克的发展与美国高技术产业的成长是相辅相成的，被奉为"美国新经济的摇篮"。

ST股票

沪深交易所在1998年4月22日宣布，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment)，由于"特别处理"，在简称前冠以"ST"，因此这类股票称为ST股票.

T+1交收制度

自1995年1月1日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市实行"T+1"交收制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出，同时对资金仍然实行"T+0"，即当日回笼的资金马上可以使用。这种交收方式适用于中国的A股、基金、国债交易。

股票交易

一字型：即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。可分为以下几种情况：（1）涨停：开盘即以涨停价开出，至收盘为止，涨停未被打开过，全天均以最高价成交，说明买盘旺盛，该股属于强势股。（2）跌停：开盘即以跌停价开出，至收盘为止，跌停未被打开过，全天均以最低价成交，说明卖盘沉重，该股属于弱势股。（3）交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。

交易时间

周一至周五 (法定休假日除外)

上午9：30 --11：30 下午13：00 -- 15：00

竞价成交

(1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。

如何在9：25提前做出买卖决策？

(2) 竞价方式：上午9：15--9：25进行集合竞价；上午9：30--11：30、下午13：00--15：00进行连续竞价 (对有效委托逐笔处理)。

交易单位

(1) 股票的交易单位为“股”，100股=1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍；

(2) 基金的交易单位为“份”，100份=1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍；

(3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额=1手，委托买入数量必须为1手或其整数倍；

(4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股 (不足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。

股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。例：行情显示“深发展A”30元，即“深发展A”股现价30元/股。

交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人民币0.01元；深B为港币0.01元；沪B为美元0.001元；上海债券回购为人民币0.005元。

委托撤单

在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。

学会观察市场情绪，反向操作并等待！

股市行情大盘中影响股价的走势有多种因素，常常存在随机性，因此每一次的操盘投资并不能确保万无一失，但是已经做出自己分析后的投资就不要再感到后悔，徒增负面情绪影响自己下一步的操作，新手投资者要把输赢看成是兵家常事，坚决设立止盈点及止损点。

3、保持正确投资心态

提醒各位股民朋友，投资要保持正确的心态。恐惧与贪婪是人的天性，也是投资的大忌。对于新手投资者来说，克服自身负面心态成为了首要问题。有获利行情就要勇于追涨，畏首畏尾终将被淘汰;同时，在选股方面不贪多，根据资金情况选择有投资价值的个股，出现涨势行情时应量力而为，切勿盲目透支;到了止盈点位就果断抛出。

股市大涨！散户现在入场合适吗？所有人都贪婪的时候你更得恐惧

4、善于等待时机

成功的投资者往往能耐得住寂寞，静候良机到来。股市常常存在反复的波段行情，所以不要心急。投资者难免会有一夜暴富的心理，恨不得自己的股票天天涨停板，于是整天满仓追涨杀跌，然而不知不觉亏损已经过半。此时才恍然大悟，该继续持有的股卖了，该抛的股还在手中，没有等到相应的操作时机，悔之晚矣。

BOLL 指标

Wed, 17 Nov 2021 20:25:44 +0800

一、BOLL 是什么？

布林线（Bollinger Bands）是由约翰·布林格根据统计学中的标准差原理设计出来的。它由三条线组成一个“通道”，能直观地显示股价的相对高低和价格波动性。

它的核心思想是：股价总是倾向于在某个范围内波动，而这个范围的边界会随着价格波动性的变化而动态调整。

二、BOLL 的构成与计算

布林线通道由三条线构成：

中轨（MB）：

计算：通常为股价的 N日简单移动平均线（SMA）。默认周期N为20。

含义：代表市场的中期趋势基准。

上轨（UB）：

计算：中轨 + K倍的标准差。默认K为2。

含义：代表通道的压力线。

下轨（LB）：

计算：中轨 - K倍的标准差。默认K为2。

含义：代表通道的支撑线。

标准差是统计学中衡量数据离散程度的指标。在布林线中，它衡量的是价格相对于中轨（平均线）的波动范围。

三、BOLL 的经典用法

布林线提供了多种维度的市场信息，以下是其最核心的几种用法。

1. 衡量波动率

这是布林线最直观的功能。

通道变宽（开口）：表示股价的波动率正在增大。通常发生在趋势启动或加速时，市场波动变得剧烈。

通道变窄（收口）：表示股价的波动率正在减小。通常发生在趋势盘整或衰竭时，市场进入“暴风雨前的宁静”。通道极度收窄往往预示着即将出现一波强劲的单边行情（突破）。

2. 识别超买与超卖状态

与KDJ/RSI类似，但布林线的超买超卖有其独特逻辑。

理论上：

当股价触及或突破上轨时，市场可能处于超买状态。

当股价触及或跌破下轨时，市场可能处于超卖状态。

重要警告：这不是一个单纯的逆势交易信号。在强劲的趋势行情中，股价会沿着上轨（上涨趋势）或下轨（下跌趋势）持续运行很长时间。因此，“破上轨就卖，破下轨就买”是使用布林线最常见的误区。

3. 判断趋势方向

中轨的指向：

当中轨向上时，表明市场处于多头趋势。

当中轨向下时，表明市场处于空头趋势。

当中轨走平时，表明市场处于盘整趋势。

股价与中轨的关系：

在上升趋势中，股价通常运行于中轨之上，中轨构成动态支撑。

在下降趋势中，股价通常运行于中轨之下，中轨构成动态压力。

4. 寻找买卖信号（结合其他因素）

布林线最好的交易信号不是孤立的，而是结合了通道形态、价格位置和K线形态的综合判断。

收敛后的突破（最可靠的信号之一）：

通道长期收口，波动率降至极低。

股价带量向上突破上轨，且通道开始开口。这是一个强烈的买入信号。

股价带量向下跌破下轨，且通道开始开口。这是一个强烈的卖出信号。

趋势中的回调买卖点：

在上升趋势中（中轨向上）：当股价回调至中轨附近，并受到支撑再次上扬时，是较好的买入点。

在下降趋势中（中轨向下）：当股价反弹至中轨附近，并受到压制再次下跌时，是较好的卖出点。

“挤牙膏”式行情：

当股价持续贴着上轨上行，这是极强的多头行情，应持有为主，不应轻易做空。

当股价持续贴着下轨下行，这是极强的空头行情，应观望为主，不应轻易抄底。

四、布林线独有的特殊形态：“布林带收缩”

这是布林线指标最具价值的形态，值得单独强调。

形态：布林带的上轨和下轨极度靠近，通道变得非常狭窄。

含义：市场经历了低波动率的盘整期，多空力量暂时平衡。

后续：这种平衡迟早会被打破。收缩的幅度越大，持续时间越长，后续突破的力度和行情就越大。交易者应密切关注收缩后的突破方向，并顺势而为。

五、BOLL 与其他指标的配合

布林线虽然功能强大，但单独使用仍有局限，最佳方式是与其他指标互补。

BOLL + %B指标：

%B是布林线的衍生指标，计算公式为 (收盘价 - 下轨) / (上轨 - 下轨)。

它量化了股价在布林通道中的相对位置（0表示在下轨，1表示在上轨，0.5表示在中轨），可以像RSI一样用来观察背离，非常强大。

BOLL + MACD（经典趋势组合）：

BOLL 判断趋势方向和波动率，并识别支撑压力。

MACD 用来确认趋势的动能和寻找买卖点。

例如：当股价从布林带下轨处反弹，同时MACD出现金叉，这是一个质量很高的买入信号。

BOLL + RSI/KDJ（震荡与趋势过滤）：

当股价触及布林带上轨，同时RSI也进入超买区（如70以上），那么这个看跌信号的可靠性就大大增加。

这样可以有效过滤掉在强趋势中，因股价贴上轨而产生的错误卖出信号。

六、注意事项与局限性

滞后性：布林线基于移动平均线，因此同样具有滞后性。

钝化现象：在单边强势行情中，股价会持续在外轨运行，此时根据“触及外轨”逆势操作会损失惨重。必须结合中轨方向和趋势来判断。

假突破：在通道收口后，可能会出现一次假的突破方向，然后迅速反向。最好等待收盘价确认，并配合成交量（真突破通常放量）。

参数调整：默认参数（20，2）适用于大多数情况。调整周期（如从20改为10）会使通道更敏感；调整标准差倍数（如从2改为1.5）会使通道变窄，信号更频繁。

总结

布林线（BOLL）是一个多维度的分析工具，它集趋势指示、波动率测量、支撑压力定位于一身。

使用布林线的精髓在于：

看开口，知波动；

看中轨，定趋势；

看外轨，识强弱；

看收口，等突破。

请务必记住，它不是一个孤立的交易系统。将它与动量指标（如MACD）、成交量以及K线形态结合，才能最大限度地发挥其“价格通道”的威力，在复杂的市场中做出更精准的决策。

EMA 指标

Wed, 17 Nov 2021 20:19:04 +0800

一、EMA 是什么？

EMA，全称为指数移动平均线。它是一种加权移动平均线，在计算时赋予近期价格更高的权重。

它的核心思想是：越是最近的价格，对当前趋势的代表性越强，因此应该拥有更大的影响力。这使得EMA比SMA能更快地反映价格的最新变化，减少了信号的滞后性。

二、EMA 的计算原理（为什么它反应更快）

我们不必手动计算，但理解其原理至关重要。它与SMA的核心区别在于“权重”。

SMA（简单移动平均线）：对所有价格一视同仁。比如计算10日SMA，10天前的价格和今天的价格重要性是一样的。

EMA（指数移动平均线）：越近的价格，权重越大。今天的价格对EMA值的影响最大，昨天的次之，以此类推，远期的价格影响微乎其微。

计算公式（了解即可）：

当日EMA = (当日收盘价 - 昨日EMA) × 平滑系数 + 昨日EMA

其中，平滑系数 = 2 / (N + 1) （N为周期，例如12日EMA的平滑系数是 2/(12+1) ≈ 0.1538）

这个公式意味着，当日的EMA值绝大部分是由昨日的EMA值和今日的收盘价决定的，形成了一个平滑的过渡，并且紧紧跟随着最新价格。

直观比喻：

SMA像一辆大卡车：惯性大，转弯慢，反应迟钝。

EMA像一辆小轿车：灵活，转向快，能紧跟价格的变化。

三、EMA 的经典用法

EMA的用法与SMA基本相同，但由于其灵敏的特性，在某些场景下表现更出色。

1. 识别趋势方向（与SMA相同）

多头排列：

形态：短期EMA > 中期EMA > 长期EMA，所有EMA向上发散。

含义：强势上升趋势。是持股或做多的主要阶段。

空头排列：

形态：短期EMA < 中期EMA < 长期EMA，所有EMA向下发散。

含义：强势下降趋势。是持币或做空的主要阶段。

由于EMA反应更快，其“多头/空头排列”的形成通常会早于SMA，能让你更早地识别出趋势的开始。

2. 作为动态的支撑与阻力位（比SMA更有效）

这是EMA在实战中的巨大价值所在。因为EMA对近期价格更敏感，所以在趋势行情中，它往往能提供更精准、更及时的支撑和压力位。

在强劲的上升趋势中：股价回踩短期EMA（如5日、10日EMA）时，常常能获得支撑并再次拉起。EMA就像上涨的“生命线”。

在强劲的下降趋势中：股价反弹至短期EMA时，常常会受到压制并再次下跌。

很多短线交易者会** exclusively **使用EMA（而不是SMA）来作为他们的动态支撑阻力工具。

3. 金叉与死叉（信号更早，但假信号也可能更多）

金叉：短期EMA从下向上穿越长期EMA。

死叉：短期EMA从上向下穿越长期EMA。

特点：

优点：EMA的金叉和死叉信号出现得比SMA更早，能让你抓住更早的入场机会。

缺点：正因为灵敏，在震荡市中，EMA更容易产生虚假信号（或称“噪音”），导致频繁的“骗线”。

四、常用的EMA周期组合

与SMA类似，但没有固定标准，取决于你的交易风格。

短线/日内交易：

5、10、20 EMA：用于捕捉极短线的买卖点。

8、21 EMA：也是一个非常流行的短线组合。

中短线交易（最常用）：

5、10、30 EMA

10、20、60 EMA

中长线交易：

20、50、200 EMA：在欧美市场非常受关注，50日和200日EMA的金叉/死叉被认为是重要的中期信号。

30、60、120 EMA

特别提示：MACD指标本身就是由EMA构成的（12日EMA、26日EMA以及它们的差值EMA），这从侧面证明了EMA在捕捉趋势动量方面的卓越能力。

五、实战注意事项

结合使用是上策：许多交易者会同时将EMA和SMA放在图表上。例如，用SMA（如60日SMA）来判断长期趋势方向，然后用EMA（如10日EMA）来寻找具体的入场点。

结合成交量：当股价回踩EMA获得支撑时，如果伴有成交量萎缩后再次放大的现象，这个支撑的有效性会大幅提高。

结合趋势：在明显的单边市中，EMA的效果极佳。但在横盘震荡市中，任何移动平均线都会失效，应减少使用或转而使用震荡指标（如KDJ、RSI）。

参数优化：没有最好的参数，只有最适合你策略和市场风格的参数。可以通过回溯测试来找到最适合当前股票的EMA周期。

总结

EMA是对SMA的重大改进，它通过“尊重近期数据”的理念，为我们提供了更敏锐的市场视角。

在实战中，如果你是趋势交易者或短线交易者，希望更快地捕捉趋势启动点和动态支撑阻力位，那么EMA是你的不二之选。但你必须接受它在震荡市中会带来更多虚假信号的缺点。

理解EMA的灵敏特性，并学会将它与其他工具（如成交量、K线形态）结合，能让你在波动的市场中占据先机。

MA 指标

Wed, 17 Nov 2021 20:13:41 +0800

一、MA 是什么？

MA，中文全称为移动平均线。它是将过去一定时间周期内的收盘价进行算术平均，再将多个平均值连成一条平滑的曲线，用以研判股价未来发展趋势的工具。

它的核心思想是：通过“平均”和“移动”这两个过程，过滤掉股价短期的随机波动，帮助我们识别和跟踪市场的主要趋势。

二、MA 的计算原理与类型

计算非常简单，但其内涵深刻。

计算公式（以N日MA为例）：

MA(N) = (C1 + C2 + C3 + ... + CN) / N

其中 C1 为今日收盘价，C2 为昨日收盘价，以此类推。

主要类型：

简单移动平均线（SMA）：

就是我们上面公式所描述的，最基础、最常用的类型。

特点：对所有价格数据一视同仁，计算简单。

指数移动平均线（EMA）：

在计算时，赋予近期价格更高的权重，使均线对最新价格的变化更敏感。

特点：能更快地反映近期价格的变化，减少了普通SMA的滞后性。很多交易者（尤其是短线）更偏爱使用EMA。MACD指标就是基于EMA计算的。

加权移动平均线（WMA）：

与EMA类似，也是赋予不同时期价格不同的权重，但计算方法略有不同。

对于初学者，理解SMA和EMA的区别即可。通常，短期均线常用EMA以减少滞后，长期均线用SMA以保持稳定。

三、MA 的经典用法

1. 识别趋势方向（最基本的功能）

多头排列：

形态：短期均线 > 中期均线 > 长期均线，所有均线向上发散，呈开口状。

含义：市场处于清晰的上升趋势中，是持股或做多的主要阶段。

空头排列：

形态：短期均线 < 中期均线 < 长期均线，所有均线向下发散，呈开口状。

含义：市场处于清晰的下降趋势中，是持币或做空的主要阶段。

均线粘合：

形态：短、中、长期均线纠缠在一起，没有明确方向。

含义：市场处于盘整期，多空力量均衡。一旦均线从粘合状态开始向上或向下发散，通常意味着新一波趋势的开始。

2. 作为动态的支撑与阻力位

这是MA在实战中极具价值的功能。均线就像趋势的“轨道”，对股价产生吸引和支撑/压力作用。

在上升趋势中：

短期均线（如5日、10日）是短期支撑。

长期均线（如30日、60日）是强支撑或趋势线。股价回撤至这些均线附近时，常会获得支撑并再次上涨。

在下降趋势中：

短期均线是短期压力。

长期均线是强压力。股价反弹至这些均线附近时，常会受到压制并再次下跌。

支撑与阻力的转换：当一条重要的均线被有效突破（特别是带量突破）后，原来的支撑会变成压力，原来的压力会变成支撑。

3. 金叉与死叉

金叉（买入信号）：

定义：短期均线从下向上穿越长期均线。

含义：表示短期内的平均成本已经超过长期的平均成本，市场人气转暖，是趋势转强的信号。

可靠性：

均线本身向上发散时，金叉更可靠。

金叉发生在长期均线（如60日线）上方时，信号更强。

成交量放大配合，信号更可靠。

死叉（卖出信号）：

定义：短期均线从上向下穿越长期均线。

含义：表示短期内的平均成本已经低于长期的平均成本，市场人气涣散，是趋势转弱的信号。

可靠性：

均线本身向下发散时，死叉更可靠。

死叉发生在长期均线（如60日线）下方时，信号更强。

四、常用均线周期与葛兰碧八大法则

常用周期组合

短线组合：5日（攻击线）、10日（操盘线） -> 用于跟踪短期趋势。

中线组合：20日（月线）、30日、60日（季线） -> 用于跟踪中期趋势。

长线组合：120日（半年线）、250日（年线） -> 用于判断长期牛熊分界。

一个常见的组合是：5， 10， 20， 60，可以同时观察短、中期趋势。

葛兰碧八大法则

这是移动平均线理论中最经典、最系统的交易法则，揭示了四大买入点和四大卖出点。

四大买入信号：

均线从下降逐渐走平且向上拐头，股价从均线下方向上突破均线时。

股价在均线之上运行，回调时未跌破均线，然后又再度上涨时。

股价一度跌破均线，但均线依然保持上行，股价很快又回到均线上方时。

股价在均线下方运行，突然暴跌远离均线时，物极必反，是超跌反弹的买入时机。

四大卖出信号：

均线从上升逐渐走平且向下拐头，股价从均线上方向下跌破均线时。

股价在均线之下运行，反弹时未突破均线，然后又再度下跌时。

股价一度突破均线，但均线依然保持下行，股价很快又回到均线下方时。

股价在均线上方运行，突然暴涨远离均线时，物极必反，是回调卖出时机。

五、MA 的优缺点与注意事项

滞后性：这是MA与生俱来的最大缺点。因为是平均值，所以信号必然落后于市场价格。周期越长的均线，滞后性越严重。

震荡市无效：在股价没有明确趋势、横盘整理时，均线会频繁发出金叉死叉信号，导致交易者不断亏损。此时应结合震荡指标（如KDJ, RSI）或减少操作。

参数选择：没有“最好”的参数，只有“最适合”你交易风格的参数。短线交易者用短周期均线，长线投资者用长周期均线。

必须结合其他工具：永远不要单独使用均线。均线 + 成交量 + K线形态是技术分析的“三驾马车”，结合使用能极大提高胜率。例如，均线金叉时，配合一根放量的大阳线，信号就非常可靠。

总结

移动平均线（MA）是技术分析的基石。它就像一个“趋势过滤器”和“动态的支撑阻力带”，帮助我们：

看清大势（多头/空头排列）。

找到买卖点（金叉/死叉，葛兰碧法则）。

把握节奏（在趋势中，回调至均线附近时行动）。

理解并熟练运用MA，是迈向成熟交易者的第一步。请务必在实战中反复体会其特性，并学会将它与其他指标融合，构建属于自己的交易系统。

RSI 指标

Wed, 17 Nov 2021 20:12:28 +0800

一、RSI 是什么？

RSI，中文全称为相对强弱指数。它由技术分析大师威尔斯·怀尔德发明，通过比较特定时期内（通常是14天）股价的平均上涨幅度与平均下跌幅度，来评估市场买卖双方的力量对比。

它的核心思想是：股票的上涨和下跌都在动能的驱动下进行，通过计算多空力量的相对强度，可以判断当前市场是处于“超买”还是“超卖”状态，从而预测价格可能的反转。

二、RSI 的计算原理

RSI的计算公式直观地体现了它的设计理念：

RSI = [ 平均上涨幅度 / (平均上涨幅度 + 平均下跌幅度) ] × 100

计算步骤（以14日为标准周期）：

计算过去14天内每一天的涨跌幅。

分别计算这14天中：

平均上涨幅度 = （14天内所有上涨日涨幅之和） / 14

平均下跌幅度 = （14天内所有下跌日跌幅之和） / 14

（在实际计算中，通常采用平滑移动平均，即包含前一日平均值的影响，使曲线更平滑）

将这两个平均值代入上述公式，得到的结果就是当日的RSI值，其范围在0到100之间。

从公式可以看出：

如果一段时间内股价天天涨，没有下跌，那么“平均下跌幅度”为0，RSI就等于100。

反之，如果天天跌，RSI就等于0。

当上涨和下跌力量均衡时，RSI会在50附近。

三、RSI 的经典用法

1. 超买与超卖区域（最核心的用法）

这是RSI最广为人知的功能。

超买区：通常指 RSI > 70 或 80。

含义：市场在短期内上涨幅度过大、速度过快，买方力量已经过度消耗，股价很可能进入“泡沫”区域，后续回调或反转下跌的风险较高。是潜在的卖出或警示信号。

注意：在极强的牛市中，RSI可能在80以上徘徊很久，这被称为“钝化”。

超卖区：通常指 RSI < 30 或 20。

含义：市场在短期内下跌幅度过大、速度过快，卖方力量已经过度释放，股价很可能已经“跌过头”，后续反弹或反转上涨的概率较大。是潜在的买入或警示信号。

注意：在极强的熊市中，RSI可能在20以下持续一段时间。

阈值选择：

70/30：是怀尔德最初提出的标准，也是最常用的阈值，信号较多。

80/20：是更严格的阈值，发出的信号更可靠，但数量也更少。

2. 背离（最强大的反转信号）

与MACD、KDJ一样，RSI的背离是捕捉趋势转折点的利器，且往往比金叉死叉更早发出信号。

顶背离（看跌信号）：

形态：股价K线图上一峰比一峰高，但对应的RSI曲线却一峰比一峰低。

含义：虽然价格在创新高，但推动其上涨的内在动能（买方力量）已经在减弱。这是趋势即将见顶回落的强烈警告。

底背离（看涨信号）：

形态：股价K线图上一谷比一谷低，但对应的RSI曲线却一谷比一谷高。

含义：虽然价格在创新低，但推动其下跌的内在动能（卖方力量）已经在衰竭。这是趋势即将见底反弹的强烈信号。

3. 交叉与形态

50中线：

RSI > 50：表示市场处于多头强势。

RSI < 50：表示市场处于空头强势。

RSI从下方上穿50，可视为短期走强的信号；从上方下穿50，可视为短期走弱的信号。

失败摆动：

看跌失败摆动：当RSI进入超买区（如70以上）后回落，随后再次向上但未能突破前高，然后掉头向下跌破前一个低点。这是一个确认的卖出信号。

看涨失败摆动：当RSI进入超卖区（如30以下）后反弹，随后再次向下但未能跌破前低，然后掉头向上突破前一个高点。这是一个确认的买入信号。

结合使用策略：

RSI + MACD（经典中短线组合）：

MACD 判断中长期趋势方向（如在零轴上方为多头市场）。

RSI 在MACD确定的多头趋势中，寻找回调至超卖区（如30附近）或出现底背离时的买入机会。

这个组合可以有效避免在单边市中，因RSI过早进入超买区而卖飞股票。

RSI + KDJ（双震荡指标组合）：

当两个震荡指标同时进入超卖区并发出金叉信号时，买入的可靠性大大增加。

当两个震荡指标同时进入超买区并发出死叉信号时，卖出的可靠性大大增加。

这个组合在震荡市中能提供非常精准的短线买卖点。

四、注意事项与局限性

钝化问题：在强劲的单边上涨或下跌行情中，RSI会长时间停留在超买区或超卖区。此时如果仅根据超买/超卖信号操作，会严重踏空或过早抄底。必须结合趋势来判断。

参数调整：默认的14周期适用于大多数情况。调小参数（如6）会使RSI更敏感，波动更大，适合短线；调大参数（如21）会使RSI更平滑，信号更可靠但更滞后，适合中长线。

背离的陷阱：背离是强烈的信号，但并非百分之百准确。有时会出现“背离之后再背离”的情况。需要等待价格本身确认反转（如突破趋势线、出现关键反转K线形态）后再行动。

不要孤立使用：永远将RSI与价格趋势、成交量、以及其他技术指标结合分析。

总结

RSI是一个极其强大的动量震荡指标，它能清晰地揭示市场内在动能的盛衰。它的超买超卖和背离功能是其精髓所在。

对于投资者而言，深刻理解RSI的计算原理（多空力量对比），并牢记它在单边市中的局限性，是正确使用它的关键。将它与趋势型指标（如MACD）结合，构建一个互补的分析系统，能让你在复杂的市场中做出更明智的决策。

KDJ 指标

Wed, 17 Nov 2021 20:10:19 +0800

一、KDJ 是什么？

KDJ指标，中文全称为随机指标。它最早起源于期货市场，通过一个特定的周期内（通常是9天）出现的最高价、最低价以及收盘价，计算出股价的动量观念和相对位置，从而预测短期的价格走势。

它的核心思想是：在价格上涨的过程中，收盘价倾向于接近当期价格区间的上端；而在下跌过程中，收盘价会倾向于接近区间下端。

二、KDJ 的构成与计算

KDJ指标由三条线组成：

K线（快线）：代表短期动量。它是计算的核心，反应最敏捷。

D线（慢线）：是K线的3日移动平均。它比K线更稳定，用于确认K线的信号。

J线（方向敏感线）：反映K线与D线的偏离程度，其变化最为迅速和剧烈。计算公式为：J = 3*K - 2*D。

计算原理（以9日周期为例）：

计算未成熟随机值（RSV），这是整个指标的基础：

RSV = （当日收盘价 - 过去9日最低价） / （过去9日最高价 - 过去9日最低价） * 100

这个公式非常好理解：它衡量的是当天的收盘价在最近9天价格波动范围内所处的相对位置。如果收盘价等于9日最高价，RSV就是100；如果等于最低价，RSV就是0。

计算K值：

当日K值 = （2/3） * 昨日K值 + （1/3） * 当日RSV

（注：软件中第一个K值通常以50开始计算）

计算D值：

当日D值 = （2/3） * 昨日D值 + （1/3） * 当日K值

计算J值：

J值 = 3*K - 2*D

三、KDJ 的经典用法

1. 超买与超卖区域

这是KDJ最核心、最直接的应用。

超买区：通常指 K值 > 80 或 D值 > 80。

含义：市场买盘力量过度强劲，价格可能已经上涨到顶部区域，后续回调下跌的概率增大。是潜在的卖出信号。

超卖区：通常指 K值 < 20 或 D值 < 20。

含义：市场卖盘力量过度强劲，价格可能已经下跌到底部区域，后续反弹上涨的概率增大。是潜在的买入信号。

注意：在极强的单边上涨行情中，指标可能长时间停留在超买区（即“钝化”），此时卖出会过早；反之，在单边下跌中亦然。所以超买超卖信号在震荡市中最有效。

2. 金叉与死叉

与MACD类似，但KDJ的金叉死叉更为频繁。

金叉（买入信号）：

定义：K线从下向上穿越D线。

位置的重要性：

在超卖区（20以下）发生的金叉：是质量最高、最强烈的买入信号。

在50附近发生的金叉：表示趋势可能转强，是一般性买入信号。

在超买区（80以上）发生的金叉：可能是“诱多”陷阱，风险很高，应避免参与。

死叉（卖出信号）：

定义：K线从上向下穿越D线。

位置的重要性：

在超买区（80以上）发生的死叉：是质量最高、最强烈的卖出信号。

在50附近发生的死叉：表示趋势可能转弱，是一般性卖出信号。

在超卖区（20以下）发生的死叉：意义不大，可能只是小幅震荡。

3. 背离

KDJ的背离同样是捕捉趋势反转的利器。

顶背离（看跌信号）：

形态：股价创出新高，但KDJ指标（尤其是K值）的高点却一峰比一峰低。

含义：价格上涨的外表下，内在的上涨动能已经在减弱，是趋势即将反转下跌的信号。

底背离（看涨信号）：

形态：股价创出新低，但KDJ指标（尤其是K值）的低点却一谷比一谷高。

含义：价格下跌的外表下，内在的下跌动能已经在衰竭，是趋势即将反转上涨的信号。

四、KDJ 与 MACD 的对比与结合使用

这是实战中非常重要的环节。

“MACD定方向，KDJ定时机”：

当MACD在零轴上方，确认市场处于多头趋势中时，我们只考虑做多。

此时，等待KDJ回落至超卖区（20附近）并形成金叉时，就是一个质量很高的买入时机。

反之，当MACD在零轴下方，确认市场处于空头趋势中时，我们只考虑做空或观望。此时等待KDJ反弹至超买区（80附近）并形成死叉时，是卖出或做空的机会。

趋势确认：

在底部，如果出现KDJ金叉之后，MACD也随后在零轴附近发生金叉，这被称为“指标共振”，是强烈的买入信号。

在顶部亦然。

五、注意事项与局限性

钝化问题：在极强的单边趋势（连续大涨或大跌）中，KDJ会很快进入超买或超卖区并长时间停留，此时根据其金叉死叉操作会连续出错。这是KDJ最大的弱点。

参数调整：默认参数是（9, 3, 3）。调小参数（如6, 3, 3）会使指标更敏感；调大参数（如14, 3, 3）会使指标更平滑，减少虚假信号。

J线的极端值：J值可以超过100或低于0。当J > 100时，代表价格极端强势，但可能随时回落；当J < 0时，代表价格极端弱势，但可能随时反弹。

不要单独使用：务必结合趋势、成交量、均线以及其他指标（如MACD）进行综合判断。

总结

KDJ是一个卓越的短期震荡指标，它能敏锐地捕捉价格动量的变化，帮助你找到短期的买卖点。但切记，它在大趋势明确的行情中容易“失灵”。将它与MACD这类趋势指标结合，一个看中长期趋势，一个把握短期节奏，可以极大地提高你技术分析的成功率。

MACD 指标

Wed, 17 Nov 2021 20:07:03 +0800

一、MACD 是什么？

MACD，中文全称为指数平滑异同移动平均线。它是由杰拉尔德·阿佩尔在1970年代发明的，主要用于研判股票价格变化的趋势、动量、方向和强度。

它的核心思想是利用短期和长期的指数移动平均线（EMA）之间的聚合与分离状况，来做出判断。

二、MACD 的构成部分

MACD指标图通常由三部分组成：

DIF线（快线）：

计算公式：DIF = 12日EMA - 26日EMA

这是MACD指标的核心。它代表了短期（12日）和长期（26日）趋势之间的差值。当DIF为正值时，说明短期趋势强于长期趋势；为负值时则相反。

DEA线（慢线 / 信号线）：

计算公式：DEA = DIF的9日EMA

这是对DIF线的再次平滑处理。它比DIF线更稳定，反应更慢，因此被称为“慢线”或“信号线”。

MACD柱状图：

计算公式：(DIF - DEA) × 2

这是图中围绕“0轴”上下波动的红绿柱子。它直观地显示了DIF线与DEA线之间的距离和背离程度。

柱子在上方（通常为红色）：DIF > DEA，多头动能增强。

柱子在下方（通常为绿色）：DIF < DEA，空头动能增强。

柱子的长度：代表动能的强弱。柱子越长，动能越强。

零轴：是DIF和DEA的基准线。当指标在零轴上方时，代表市场处于多头行情；在下方时，代表空头行情。

三、MACD 的经典用法

MACD主要通过三种信号来提供交易建议：

1. 金叉与死叉

金叉（买入信号）：

定义：DIF线从下向上穿越DEA线。

位置的重要性：

零轴下方金叉：通常被视为弱势反弹的开始，可能需要观察确认。

零轴附近金叉：通常是较强的买入信号。

零轴上方金叉：通常是上升趋势中的再次加速，是强烈的买入信号。

死叉（卖出信号）：

定义：DIF线从上向下穿越DEA线。

位置的重要性：

零轴上方死叉：可能只是上涨过程中的回调。

零轴附近死叉：是较强的卖出信号。

零轴下方死叉：通常是下跌趋势的确认和延续，是强烈的卖出信号。

2. 顶背离与底背离

这是MACD最强大、也最需要经验的用法，用于预测趋势的潜在反转。

顶背离（看跌信号）：

形态：股价创出新高，但对应的MACD指标（尤其是DIF线或红柱高度）却没有创出新高，反而形成一峰比一峰低的形态。

含义：价格上涨的动能已经跟不上，趋势可能即将见顶回落。是卖出信号。

底背离（看涨信号）：

形态：股价创出新低，但对应的MACD指标（尤其是DIF线或绿柱深度）却没有创出新低，反而形成一谷比一谷高的形态。

含义：价格下跌的动能已经衰竭，趋势可能即将见底反弹。是买入信号。

3. 与零轴的关系

DIF和DEA在零轴上方：表明市场处于多头市场，操作策略应以做多或持有为主。

DIF和DEA在零轴下方：表明市场处于空头市场，操作策略应以做空或观望为主。

DIF和DEA从零轴下方向上穿越零轴：是中线买入信号。

DIF和DEA从零轴上方向下穿越零轴：是中线卖出信号。

四、实战应用技巧与注意事项

结合使用：不要单独依赖任何一个信号。例如，一个在零轴上方的金叉，其可靠性远高于零轴下方的金叉。同时结合K线形态、成交量等其他指标进行确认。

参数调整：标准的参数是（12, 26, 9），适用于日线图。对于不同的时间周期（如周线、小时线），交易者可以调整参数以适应自己的交易风格。更敏感的参数（如6, 13, 5）能更快发出信号，但也更容易产生“噪音”。

滞后性：MACD是一个趋势跟踪指标，它基于移动平均线，因此天然具有滞后性。它更擅长确认趋势和捕捉趋势中段，而不是预测顶部和底部。背离信号是少数具有领先性的用法。

盘整市中失效：在股价横向盘整、没有明确趋势的行情中，MACD会频繁发出金叉死叉信号，导致交易者不断“挨巴掌”。此时应减少使用或结合震荡指标（如KDJ、RSI）。

柱状线的变化：观察MACD柱状线的收缩和放大也很重要。即使没有发生金叉死叉，红柱的持续放大代表多头动能在加强，而红柱的收缩则代表动能减弱。

总结

MACD是一个功能全面的指标，它集趋势判断、动量分析和买卖点提示于一身。要熟练运用它，需要理解其构成原理，并综合运用交叉、位置和背离三大信号，同时结合市场环境和其他工具进行验证。

对于初学者，建议先在历史图表中多多观察和复盘，体会不同情况下MACD的表现，这样才能在实战中提高胜率。