KDJ 指标
一、KDJ 是什么？
KDJ指标，中文全称为随机指标。它最早起源于期货市场，通过一个特定的周期内（通常是9天）出现的最高价、最低价以及收盘价，计算出股价的动量观念和相对位置，从而预测短期的价格走势。
它的核心思想是：在价格上涨的过程中，收盘价倾向于接近当期价格区间的上端；而在下跌过程中，收盘价会倾向于接近区间下端。
二、KDJ 的构成与计算
KDJ指标由三条线组成：
K线（快线）：代表短期动量。它是计算的核心，反应最敏捷。
D线（慢线）：是K线的3日移动平均。它比K线更稳定，用于确认K线的信号。
J线（方向敏感线）：反映K线与D线的偏离程度，其变化最为迅速和剧烈。计算公式为：J = 3*K - 2*D。
计算原理（以9日周期为例）：
计算未成熟随机值（RSV），这是整个指标的基础：
RSV = （当日收盘价 - 过去9日最低价） / （过去9日最高价 - 过去9日最低价） * 100
这个公式非常好理解：它衡量的是当天的收盘价在最近9天价格波动范围内所处的相对位置。如果收盘价等于9日最高价，RSV就是100；如果等于最低价，RSV就是0。
计算K值：
当日K值 = （2/3） * 昨日K值 + （1/3） * 当日RSV
（注：软件中第一个K值通常以50开始计算）
计算D值：
当日D值 = （2/3） * 昨日D值 + （1/3） * 当日K值
计算J值：
J值 = 3*K - 2*D
三、KDJ 的经典用法
1. 超买与超卖区域
这是KDJ最核心、最直接的应用。
超买区：通常指 K值 > 80 或 D值 > 80。
含义：市场买盘力量过度强劲，价格可能已经上涨到顶部区域，后续回调下跌的概率增大。是潜在的卖出信号。
超卖区：通常指 K值 < 20 或 D值 < 20。
含义：市场卖盘力量过度强劲，价格可能已经下跌到底部区域，后续反弹上涨的概率增大。是潜在的买入信号。
注意：在极强的单边上涨行情中，指标可能长时间停留在超买区（即“钝化”），此时卖出会过早；反之，在单边下跌中亦然。所以超买超卖信号在震荡市中最有效。
2. 金叉与死叉
与MACD类似，但KDJ的金叉死叉更为频繁。
金叉（买入信号）：
定义：K线从下向上穿越D线。
位置的重要性：
在超卖区（20以下）发生的金叉：是质量最高、最强烈的买入信号。
在50附近发生的金叉：表示趋势可能转强，是一般性买入信号。
在超买区（80以上）发生的金叉：可能是“诱多”陷阱，风险很高，应避免参与。
死叉（卖出信号）：
定义：K线从上向下穿越D线。
位置的重要性：
在超买区（80以上）发生的死叉：是质量最高、最强烈的卖出信号。
在50附近发生的死叉：表示趋势可能转弱，是一般性卖出信号。
在超卖区（20以下）发生的死叉：意义不大，可能只是小幅震荡。
3. 背离
KDJ的背离同样是捕捉趋势反转的利器。
顶背离（看跌信号）：
形态：股价创出新高，但KDJ指标（尤其是K值）的高点却一峰比一峰低。
含义：价格上涨的外表下，内在的上涨动能已经在减弱，是趋势即将反转下跌的信号。
底背离（看涨信号）：
形态：股价创出新低，但KDJ指标（尤其是K值）的低点却一谷比一谷高。
含义：价格下跌的外表下，内在的下跌动能已经在衰竭，是趋势即将反转上涨的信号。
四、KDJ 与 MACD 的对比与结合使用
这是实战中非常重要的环节。
“MACD定方向，KDJ定时机”：
当MACD在零轴上方，确认市场处于多头趋势中时，我们只考虑做多。
此时，等待KDJ回落至超卖区（20附近） 并形成金叉时，就是一个质量很高的买入时机。
反之，当MACD在零轴下方，确认市场处于空头趋势中时，我们只考虑做空或观望。此时等待KDJ反弹至超买区（80附近） 并形成死叉时，是卖出或做空的机会。
趋势确认：
在底部，如果出现KDJ金叉之后，MACD也随后在零轴附近发生金叉，这被称为“指标共振”，是强烈的买入信号。
在顶部亦然。
五、注意事项与局限性
钝化问题：在极强的单边趋势（连续大涨或大跌）中，KDJ会很快进入超买或超卖区并长时间停留，此时根据其金叉死叉操作会连续出错。这是KDJ最大的弱点。
参数调整：默认参数是（9, 3, 3）。调小参数（如6, 3, 3）会使指标更敏感；调大参数（如14, 3, 3）会使指标更平滑，减少虚假信号。
J线的极端值：J值可以超过100或低于0。当J > 100时，代表价格极端强势，但可能随时回落；当J < 0时，代表价格极端弱势，但可能随时反弹。
不要单独使用：务必结合趋势、成交量、均线以及其他指标（如MACD）进行综合判断。
总结
KDJ是一个卓越的短期震荡指标，它能敏锐地捕捉价格动量的变化，帮助你找到短期的买卖点。但切记，它在大趋势明确的行情中容易“失灵”。将它与MACD这类趋势指标结合，一个看中长期趋势，一个把握短期节奏，可以极大地提高你技术分析的成功率。