一、RSI 是什么？

RSI，中文全称为相对强弱指数。它由技术分析大师威尔斯·怀尔德发明，通过比较特定时期内（通常是14天）股价的平均上涨幅度与平均下跌幅度，来评估市场买卖双方的力量对比。

它的核心思想是：股票的上涨和下跌都在动能的驱动下进行，通过计算多空力量的相对强度，可以判断当前市场是处于“超买”还是“超卖”状态，从而预测价格可能的反转。

二、RSI 的计算原理

RSI的计算公式直观地体现了它的设计理念：

RSI = [ 平均上涨幅度 / (平均上涨幅度 + 平均下跌幅度) ] × 100

计算步骤（以14日为标准周期）：

计算过去14天内每一天的涨跌幅。

分别计算这14天中：

平均上涨幅度 = （14天内所有上涨日涨幅之和） / 14

平均下跌幅度 = （14天内所有下跌日跌幅之和） / 14

（在实际计算中，通常采用平滑移动平均，即包含前一日平均值的影响，使曲线更平滑）

将这两个平均值代入上述公式，得到的结果就是当日的RSI值，其范围在0到100之间。

从公式可以看出：

如果一段时间内股价天天涨，没有下跌，那么“平均下跌幅度”为0，RSI就等于100。

反之，如果天天跌，RSI就等于0。

当上涨和下跌力量均衡时，RSI会在50附近。

三、RSI 的经典用法

1. 超买与超卖区域（最核心的用法）

这是RSI最广为人知的功能。

超买区：通常指 RSI > 70 或 80。

含义：市场在短期内上涨幅度过大、速度过快，买方力量已经过度消耗，股价很可能进入“泡沫”区域，后续回调或反转下跌的风险较高。是潜在的卖出或警示信号。

注意：在极强的牛市中，RSI可能在80以上徘徊很久，这被称为“钝化”。

超卖区：通常指 RSI < 30 或 20。

含义：市场在短期内下跌幅度过大、速度过快，卖方力量已经过度释放，股价很可能已经“跌过头”，后续反弹或反转上涨的概率较大。是潜在的买入或警示信号。

注意：在极强的熊市中，RSI可能在20以下持续一段时间。

阈值选择：

70/30：是怀尔德最初提出的标准，也是最常用的阈值，信号较多。

80/20：是更严格的阈值，发出的信号更可靠，但数量也更少。

2. 背离（最强大的反转信号）

与MACD、KDJ一样，RSI的背离是捕捉趋势转折点的利器，且往往比金叉死叉更早发出信号。

顶背离（看跌信号）：

形态：股价K线图上一峰比一峰高，但对应的RSI曲线却一峰比一峰低。

含义：虽然价格在创新高，但推动其上涨的内在动能（买方力量）已经在减弱。这是趋势即将见顶回落的强烈警告。

底背离（看涨信号）：

形态：股价K线图上一谷比一谷低，但对应的RSI曲线却一谷比一谷高。

含义：虽然价格在创新低，但推动其下跌的内在动能（卖方力量）已经在衰竭。这是趋势即将见底反弹的强烈信号。

3. 交叉与形态

50中线：

RSI > 50：表示市场处于多头强势。

RSI < 50：表示市场处于空头强势。

RSI从下方上穿50，可视为短期走强的信号；从上方下穿50，可视为短期走弱的信号。

失败摆动：

看跌失败摆动：当RSI进入超买区（如70以上）后回落，随后再次向上但未能突破前高，然后掉头向下跌破前一个低点。这是一个确认的卖出信号。

看涨失败摆动：当RSI进入超卖区（如30以下）后反弹，随后再次向下但未能跌破前低，然后掉头向上突破前一个高点。这是一个确认的买入信号。

结合使用策略：

RSI + MACD（经典中短线组合）：

MACD 判断中长期趋势方向（如在零轴上方为多头市场）。

RSI 在MACD确定的多头趋势中，寻找回调至超卖区（如30附近） 或出现底背离时的买入机会。

这个组合可以有效避免在单边市中，因RSI过早进入超买区而卖飞股票。

RSI + KDJ（双震荡指标组合）：

当两个震荡指标同时进入超卖区并发出金叉信号时，买入的可靠性大大增加。

当两个震荡指标同时进入超买区并发出死叉信号时，卖出的可靠性大大增加。

这个组合在震荡市中能提供非常精准的短线买卖点。

四、注意事项与局限性

钝化问题：在强劲的单边上涨或下跌行情中，RSI会长时间停留在超买区或超卖区。此时如果仅根据超买/超卖信号操作，会严重踏空或过早抄底。必须结合趋势来判断。

参数调整：默认的14周期适用于大多数情况。调小参数（如6） 会使RSI更敏感，波动更大，适合短线；调大参数（如21） 会使RSI更平滑，信号更可靠但更滞后，适合中长线。

背离的陷阱：背离是强烈的信号，但并非百分之百准确。有时会出现“背离之后再背离”的情况。需要等待价格本身确认反转（如突破趋势线、出现关键反转K线形态）后再行动。

不要孤立使用：永远将RSI与价格趋势、成交量、以及其他技术指标结合分析。

总结

RSI是一个极其强大的动量震荡指标，它能清晰地揭示市场内在动能的盛衰。它的超买超卖和背离功能是其精髓所在。

对于投资者而言，深刻理解RSI的计算原理（多空力量对比），并牢记它在单边市中的局限性，是正确使用它的关键。将它与趋势型指标（如MACD） 结合，构建一个互补的分析系统，能让你在复杂的市场中做出更明智的决策。